写于 2017-08-03 13:00:18| 娱乐世界平台用户注册| 奇闻

流沙

有限合伙人对私募股权未来的看法与两年前相比,私募股权(PE)行业发生了翻天覆地的变化为了更深入地了解PE的变化和未来,了解有限合伙人的观点至关重要(LPs)投资私募股权基金,他们对私募股权LP未来的看法认为,PE模式是合理的,并且仍然是一个基本上具有吸引力的资产类别,可以提供高于平均水平的回报印度的PE行业将继续过去一年的增长是其增长趋势的一个异常现象同时,有史以来LP强烈建议PE模式需要改变以应对过去两年出现的问题,挑战和机遇

LP还认为管理私募股权基金的普通合伙人(GP)需要适应市场中的挑战他们认为那些与LP建立牢固关系的GP可能会在“sh”中生存下来“PE行业”可以通过关注投资组合公司的业务增长,实施强大的风险管理功能,利用行业知识,行业专业知识以及其他实践来实现在安永,我们与Limited进行了一项全球研究

合伙人了解他们对私募股权未来的看法该报告题为“转移金沙”,通过这篇文章,我想分享我们的一些重要发现,重点关注业务基础(而不是金融工程)以推动增长

调查结果显示,LP认为有必要回归PE行业的基本面;依赖廉价信贷,多重套利和持续宏观经济增长的杠杆作用,这是金融危机前几年的行业特征,现在不会有效根据有限合伙人的说法,需要更加重视运营效率和绩效改善

创造价值如果私募股权投资基于增加收购业务的战略,这种价值创造是可以实现的

此外,全科医生应始终坚持其有机收入增长计划,以推动其私募股权投资中的利润增长事实上,恩斯特最近进行的另一项研究&Young透露,私募股权基金支持的欧洲企业的表现优于其公共同行,并且从收购到退出时,利润的平均年增长率为15%,就业率为5%,生产率为9%

主要原因是62%的私募股权投资是基于增加收购业务的战略另一个重要因素PE所有权利润增长的主要部分是实施特定增长计划的结果,特别是那些促进有机收入增长和收购的结果风险管理和治理实质上实施根据LPs,全科医生应该关注通过在合适的时间利用强大的风险管理职能,进入正确的高质量资产交易必须确保所有收购都有明确的投资理由支持,以确定创造价值的机会,并且所有投资都与全科医生的整体策略此外,根据研究,有限合伙人强烈建议在评估任何私募股权投资决策时进行强有力的尽职调查过程换言之,有限合伙人不希望全科医生淡化他们的焦点,忽视整体投资策略的重要性有限合伙人希望全科医生能够敏锐地了解投资在哪些方面适合他们的整体投资计划,并且拥有自己的投资计划对行业的理解及与之相关的风险因此,进一步强调风险管理流程的作用随后是GPs Inculcate运营和行业专业知识深入了解与行业和子行业相关的固有风险和机遇的重要性GP投资的部门不容忽视根据LP,GP应该专注于了解与其当前投资组合公司最相关的业务和绩效改进的增长动力

此外,LP认为如果需要,有经验的GP可以加入投资组合公司的董事会以提高他们的投资组合业绩事实上,这种趋势在印度正在增强 该国的几家全球私募股权公司已经招募了印度行业专家作为全科医生或作为其PE投资团队的一部分GP跟踪记录对后续的资金筹集至关重要 - 第一次定时器可能会发现变得困难本报告的另一个有趣发现是LP越来越多有选择性,并与更多独家全科医生合作,具有经过验证的运营能力和强大的投资策略他们被具有成熟运营能力和创造高于平均水平的回报的全科医生所吸引,独立于改善市场,特别是在艰难的周期中我们看到这种趋势正在增加在印度,几位着名的PE退伍军人离开他们各自的公司并开始独立,他们已经筹集或正在筹集大量资金来自LPs在这样一个具有挑战性的筹资方案中,这突出了这一事实是一个独家的全科医生小组,已经实施或正在实施强有力的投资战略(2009年1月至9月,印度的私募股权基金从2007年和2008年的63.96亿美元和81.4亿美元大幅下降至23.83亿美元,分别提高报告LPs LP的透明度也希望全科医生在增强信息流和透明度方面建立关系前者需要增加沟通和详细信息来监控他们的投资组合表现LP希望增加沟通,这反映了他们希望提高透明度和目标与GP的更紧密结合毫无疑问,LP采取了谨慎的态度,并且非常关注质量这一趋势的关键指标是今年发生的筹资和交易活动的数量尽管如此,印度(基于强大的潜在基本面)是几个LP的首选目标向前发展,增加国内消费,由于新兴的中产阶级和不断增长的人口,预计将推动该国的跨行业增长率反过来,这可能会导致经济增长,公司确保强劲的回报,从而提升该国的私募股权投资前景总而言之,LPs认为PE继续成为一个基本上具有吸引力的资产类别,可以提供高于平均水平的回报不要忘记在印度经济增长中取得成功的重要机会然而,为了让全科医生继续保持其地位,他们必须继续调整一些最佳实践这些包括关注通过更加重视业务增长,通过强有力的尽职调查支持明确的战略愿景进行投资,应用强大的风险管理职能以及展示强大的行业知识和行业专业知识,从而实现PE行业的基本面